線上賭場規則描述：：3月6日，據報道，去年半導體行業出口下降，2019年中國二極管及類似半導體器件出口量同比下降8%，主要是在內存上遭遇較大沖擊。 然而，市場上對科技板塊認知產生分歧，特別是半導體板塊整體估值著實不低。但是一些半導體公司龍頭目前業績情況比較穩定，并且未來業績走勢看好。再考慮到5G的廣泛應用，其和半導體是魚水相依的關系：5G的帶寬會非常寬，需要更好的半導體器件來完成。 半導體板塊國產替代不會一蹴而就 跟此前蘋果產業鏈不同，如果說華為產業鏈也有黃金十年的話，它的投資主線就是半導體。雖然有海思給華為生產芯片，但是華為還是愿意把手機里面核心的零部件交給中國企業來做，這將會是一個很大的產業變革，也是去年下半年以來半導體板塊上漲的邏輯所在。 因此，半導體作為科技創新的底層支撐產業迎來最好的發展時代;過去二十年間，全球半導體行業經歷三輪周期的演變：在2017年左右經歷完上一輪底部之后，迎來周期上行的拐點;今年半導體業更站在快速擴張起點，尤其5G帶來行業上行需求趨勢，將驅動半導體行業業績快速提升。國內眾多半導體核心標的企業的業績，自去年起便進入強力高增長階段，有著較為強勁的基本面支撐。 同時，國內家電、通信設備、IT設備行業均對半導體有巨大需求，并對國產半導體的需求比重不斷提升。在國產替代驅動下，實現了國內半導體企業超越全球的快速增長，進而帶動二級市場股票估值提升。 此前經歷了二級市場的持續熱炒，但在疫情結束后，半導體產業依然可以看高一線。究其原因，從下游應用端看，今年的消費電子需求依然維持一個樂觀的態度。今年屬于5G換機元年，通信制式升級驅動用戶換機需求。在疫情好轉后，換機依然是構成行業增長的主邏輯;同時，從中游設計制造端看，半導體的制造均在具備密閉空間特性的潔凈室廠房中展開，且只在很小程度上依賴人力，很難受到疫情影響;此外，從上游原材料端看，半導體制造的設備商、材料商分布全球。在海外疫情逐漸蔓延之時，物流環節或受到影響較小。并且，從整個半導體產業鏈看，該行業依然處在良性發展態勢中，目前沒有海外半導體企業對全年及近期業績做出修正。 此外，半導體行業具備長期投資價值的原因還在于：其國產替代在不同產品類別上有著不同的日程屬性。在貿易摩擦結束后，國產半導體的自主化提上日程。但是，不同產品類別進度不一，例如高端存儲器已經實現量產，高端設備、高端材料還在發展中。這樣一種階段化發展會帶來持續化投資機遇，每年都可以看到不同環節半導體業務實現國產化突破。 挑選投資標的需快速捕捉新科技應用 不同于其他板塊，預測一家科技類公司業務增長及未來發展整體狀況難度較大。布局這一領域，更像是二級市場中的類風險投資，要找準大方向。從科技領域看，半導體是硬核科技的核心已經是市場的共識。 海外的半導體公司，憑借業績的不斷兌現實現市值的持續成長;A股市場上，目前半導體的漲幅非常可觀，短期內迎來回調也屬正常。總結半導體的行情亮眼反映了兩點：其一，市場及投資者對國家大力發展半導體產業認可，從而行業里資金流入量急劇增加;其二，適當回調并不代表半導體發展目前遇到瓶頸。